币圈利益链：震撼利润下，联合割韭菜

2017年9月国内交易平台清理整顿后，数字货币交易低迷。此后，为了继续开展交易业务，各平台纷纷采取出海、在平台上进行场外交易等方式，在监管下玩猫捉老鼠的游戏，获取巨额利润。

交易平台是币圈利益链中最重要的一环。它连接区块链项目方和投资者，连接区块链投资的一级市场和二级市场。同时，由于监管不力，交易平台各个业务环节极其不透明，自盗传闻频发，线上项目审核不力，与项目方联合割韭菜，甚至是自己割韭菜等等，这在圈子里并不新鲜。事物。另外，交易过程中的各种风险，平台本身也无法规避。

交易平台年收入超50亿中国关闭数字货币交易平台，秒杀上市公司

“我们不在纳斯达克，我们和纳斯达克暗是一场比赛。”一位接近火币的人士讲述了一位火币高管在区块链聚会上的话。

这可能不是幻想。 2017年，受到监管打压的国内数字货币交易平台通过“走出去”等方式，大大加快了发展速度。无论是用户数量、交易规模、上币费用还是上币速度，都比以前上了一个台阶。同时，由于国内政策的收紧中国关闭数字货币交易平台，这些交易平台在与监管的博弈中探索出了更多的发展路径，并以各种方式打着“去中心化”的口号在这个世界上不断发展。中的中心化交易功能。

不属于“币圈”的人很难想象其中的利润空间。

手续费是交易平台利润的大头。大多数交易平台的手续费率约为0.1%，远高于证券公司在二级市场交易中的手续费率。利润更是惊人。

根据数字货币大数据平台飞小号的数据，1月21日，币安交易量排名第三，24小时总交易量为1.76.7亿元。根据其官网公布的0.1%手续费，仅每日交易佣金就可以达到1760万元。如果保持这个水平，仅年费收入就超过64亿元。 OKEX以24小时总成交额1.12.5亿排名第四，火币pro以24小时总成交额62.7亿排名第六。

现实情况是，这些平台的利润将远超预期。以Binance为例，Binance的用户数已经超过600万，并且还在快速增长。用户数量的激增给网站的运营带来了一定的压力。 1 月 5 日，Binance 发布公告暂停新用户注册，然后在 1 月 8 日不定期开放注册。据每日新闻报道，Binance 每天新增 25 万用户，而 Coinbase每天有 10 万新用户注册，而 Kraken 每天有 5 万新用户注册。如果按照每天5万新用户保守估计，交易所的月新用户注册量至少会达到150万。

交易量排名全球第三的币安，成立才半年，令人难以置信。

其次，项目上线平台需要一定的费用，这部分费用有很大的弹性空间。一位资深投资人告诉中国某券商记者，如果是特别火爆的项目，各种平台都会抢，基本不收费；如果是一般项目，收取1-500万，或者代币总量的1-5。 %;如果它在自己的生态系统中，这将是一个象征性的收费。

另外，有业内人士告诉记者，高额上币费需要100个比特币（目前价值约700万元人民币）；某经纪公司的中国记者在采访一个项目的创始人时被告知，该项目的当前一代价值100比特币。交易平台上市成本1000万元。

对此，上述投资者认为，拿到1000万的肯定是传销或垃圾项目，应该抵制。

项目代币在交易平台上市，相当于公开发行新股。但是，由于目前的区块链项目缺乏监管，不上交易所的唯一标准是交易所与项目方的协商。如果项目在知名交易所上市，可以获得潜在的背书，增加交易量。可想而知有多大的操作空间。

虽然各个平台都在公开声明中表示，线上项目已经过严格审核，但很明显，很多口碑极差的项目，比如波场，也登陆了币安、火币等。 -国内知名交易平台，交易平台上线速度大大加快。

除了传统的交易手续费和上币手续费的盈利方式，“平台币”的新玩法也是当下的热点。虽然平台以各种名义“创新”，但也摆脱不了“变相ICO”的问题。

1月20日，火币宣布将推出“火币全球通用积分”（Huobi Token 简称“HT”），这是一个基于区块链发行和管理的积分系统，可用于多种场景使用和流通。 HT总量为5亿。承诺不再增发，只送不卖。每个季度，火币 Pro 会拿出 20% 的利润在流通市场进行回购。

火币在官方公告和宣传中将HT定义为“非私募，非ICO，只给不卖”的积分，但“只给不卖”不是免费赠送给用户的，而是要收的通过购买预存的积分卡套餐收取手续费。根据公告，平台将开放HT/USDT、HT/BTC、HT/ETH交易对，意味着HT与其他数字货币一样，可以在交易平台上进行交易流通。

火币并不是第一个发行类似平台币的人。

2017年7月14日，数字资产交易平台币安上线。上线前，币安发布了ICO筹款白皮书。根据白皮书，币安平台推广的代币为BNC，总量恒定2亿，通过ICO发行1亿。兑换规则为 1ETH 兑换 2700BNC 和 1BTC 兑换 20000BNC。 BNC 于 7 月 15 日上线交易。

BNC 的 ICO 于 6 月 24 日启动。按照当时 ETH 和 BTC 的价格，目前 BNC 的价格是 ICO 的 100 多倍。

有行业分析师认为，平台推出自有代币或积分的主要目的不是为了赚钱，而是为了吸引和留住用户，构建平台自己的社区和生态。

平台涉嫌自盗，与监管不符

目前，交易平台在数字货币世界中的作用极为重要。相当矛盾的是，在区块链“去中心化”的世界里，交易平台扮演着“去中心化”的角色。交易平台被盗不仅给用户造成了严重损失，也给用户造成了严重损失。它将导致数字货币的价格暴跌。此外，由于业务极其不透明，交易平台经常参与内幕交易和联合操纵市场。风险不容忽视。

1 月 28 日，日本数字货币交易平台 Coincheck 上的 5 亿枚 NEM 币被黑客盗取，价值约 5.33 亿美元，受影响用户数为 26 万。继 2014 年 Mt.Gox 事件（历史上最大的虚拟货币盗窃案之一）之后，Coincheck 随后暂停了平台上除比特币以外的加密货币的提款。

有业内人士告诉中国某券商记者，知名交易平台以弄巧成拙着称。 10倍杠杆，数字货币本身波动很大。每天的涨跌幅度通常在 20% 左右。当币价波动时，平台的振幅明显高于其他平台。这样一来，用户可以很容易的平仓，平台可以在杠杆交易中获得更丰厚的回报。对于这一说法，记者在多方核实中得到了肯定的答复，而且标的都是针对同一个交易平台的。

在2017年9月出台的相关监管政策中，国内交易平台被禁止提供法币和数字货币的存取款服务，数字货币交易经历了短暂的萧条期。为了继续开展关联交易业务，各平台在海外布局和规避监管方面做了很多设计。注册地设在海外，规避国内政策风险。

在解决法币与各种数字货币的兑换交易方面，各平台通过USDT代币连接OTC交易和货币交易。即法币先通过场外交易兑换成USDT，再通过USDT与各种数字货币进行兑换。

仅从这个过程中，就有很多隐患。首先，在场外交易中，交易双方通常直接通过支付宝、微信、银行卡转账等方式进行资金交换，安全性无法保证。

其次，关于USDT，有投资者对某券商中国记者表示，这可能是一颗定时炸弹。一旦引爆，将给数字货币市场带来系统性风险。

USDT 由 Tether 发行，声称将严格遵守 1:1 的准备金保证，即每发行一个 USDT 代币，其银行账户将有 1 美元的资金保证。同时，公司明确表示可能存在的风险：“Tether 是一种去中心化的数字货币，但我们不是一个完全去中心化的公司，我们将所有资产作为中心化的质押人存储。所以公司可能会破产；公司银行开户的可能会破产；银行可能冻结资金；公司可能会带着钱跑掉；还可能存在其他风险：

首先，银行账户是否有足够的赎回资金不会向用户透露，即用户没有合法的途径去检查Tether的银行账户是否真的有其发行的USDT数量。这么多美元；

其次，Tether 并未承诺保证付款，并且在其免责条款中还提到，在任何情况下（包括公司破产清算），其均免除赎回法币的责任；

第三，规范和控制USDT发行的因素尚未披露，也不清楚其设计之初的销毁机制是否实际使用过。