对冲：一种不亏本的投资方式

对冲是一种交易策略，也可以说是一种交易技巧。有一个关于套期保值的笑话故事：

一位老太太的背包里存了50万美元在银行，总裁在贵宾室亲自领取。

总裁：这是你一生的积蓄吗？

老太太：哪里？我以赌博为生，我赢了每一个赌注，我赢了！

总裁：“不可能！”

老太太：“不信你就赌一把，明天早上你屁股上会有一个三角胎记，赌注是五十万！”

总裁犹豫了一下，看了看一袋现金，决定赌一把。

老太太走后，总裁回家照了照镜子好几遍。没有胎记，第二天就按约定时间回到贵宾室。

老太太早到了，旁边站着一位穿着考究的律师。

老太太：今天律师作证要检查你的屁股。

总裁：“真的没有胎记，更别提三角形了。” 然后脱掉他们的裤子，让他们检查他们的屁股。

老太太看了看：“果然输了。” 这时，律师脸色铁青，不停地用头撞墙。

律师：她刚刚和我打了一个150万的赌注对冲交易策略，她可以让银行总裁脱下裤子让她看到他的屁股！

【套期保值交易应用】

上面的例子虽然是个玩笑，但这种交易模式已经开始在各个市场广泛使用，赔钱是安全的：

一、足球

世界杯如火如荼，但冷门却爆棚。起初是德国，现在阿根廷有梅西，葡萄牙有罗纳尔多。更可怕的是，卫冕冠军西班牙也被爆冷。很多投注小伙伴都说准备上天台了！但如果你知道套期保值，那就不一样了，赚钱这么容易！以德墨博弈为例：

中国提供的赔率是：

国外威廉希尔的赔率是：

那么我们如何从上述赔率中赚钱呢？我的策略是：买威廉希尔在德国的中奖赔率，其他赔率买中国。如果我们的目标利润是 100 元，成本是多少？

德国胜：100/1.5=66.67元

平：100/4.8=20.83元

墨西哥胜：100/8.7=11.5元

总成本=66.67+20.83+11.5=99元

结论：我们只需要花99块钱就可以稳定赚到100块钱，1块钱的利润，每场1%左右的利润，还不错，毕竟足球比赛这么多。

二、股票

资本市场对冲交易较多，手段琳琅满目。以国内A股为例，格力电器等少数大盘蓝筹股走势强于沪深300指数，至少大部分时间如此。那么，我们如何找到一种在不亏损的情况下获得稳定利润的方法呢？

上图是格力电器与沪深300指数的走势对比图。纯黄色的K线是沪深300的走势。

我的策略是在买入格力电器的同时卖出沪深300股指期货：

①在图中第一区间的上升趋势中，格力电器的涨幅远大于沪深300。显然，格力电器的股票已经盈利。沪深300股指期货虽然亏损，但赚的比亏的多。.

②在图中2区间时，两者的跌幅不同，但从区间来看，沪深300的跌幅大于格力电器。没有跌破之前的低点。这个时候格力电器的股票肯定是亏损的，但是做空沪深300股指期货是一笔不小的利润对冲交易策略，远远超过格力电器的亏损。

三、金

与股票类似，我们选择优秀的黄金ETF基金来对冲黄金T+D。这时候优秀的黄金ETF基金相当于格力电器，黄金T+D市场相当于沪深300指数，所以我的策略是：买入黄金ETF基金，卖出现货黄金T+D。最后，无论黄金涨跌，你都能赚钱。

【我们应该做什么？】

说了这么多，是不是很多小伙伴都心动了？那就赶快行动吧！不过，也有朋友遇到了麻烦。他们说这个操作有点困难。有没有更简单的方法？我的回答是肯定的，我们不妨考虑直接买一只对冲基金。专业的对冲基金公司有非常有经验的团队，有时候把钱交给他们时比自己还放心。

但是，对冲基金分为公募和私募。定向增发普遍优于公募，但起点为100万元。购买定向增发，只需查看基金公司官网和联系方式，直接联系基金公司即可；公募股起步价低至1000元甚至100元。可以在基金和基金公司官网购买。

先介绍一家国外的对冲基金公司，索罗斯的量子基金。这家公司名气很大，它的操作方法也经常成为经典案例，甚至被收录在大学教科书中！

公司成立于1969年，总部位于纽约，管理规模超过200亿美元。它在 2010 年被评为对冲基金行业最赚钱的公司之一。在 40 年的时间里，它平均每年赚取 20%。2016年，该基金为希拉里·克林顿的总统选举捐赠了超过700万美元。

它的创始人索罗斯在金融界几乎是家喻户晓的名字。这位匈牙利裔美国亿万富翁曾经封杀英镑，破产了英格兰银行；他还攻击了泰铢和港元。这真的很可怕。如果不是香港政府背后有大陆外汇储备的支持，说不定已经被索罗斯吞噬了！

目前，虽然索罗斯量子基金已经转型为家族办公室，但其在对冲基金行业的影响力永远不会消失。

好了，这就是今天文章的全部内容。你还想看哪些财经内容？财务管理有什么问题？欢迎留言~我们会尽力帮助你的。

另外，我们为大家准备了一个小测试：现阶段国内投资者可以用什么形式购买对冲基金？