巨鲸在囤积什么？ 盘点近期进驻比特币的顶级机构仓位！

2021 年 1 月 4 日，当比特币的价格跃升超过 34,000 美元时，英国《金融时报》称“加密货币正在渗透金融系统”。

这是具有里程碑意义的一天。 8年后，国际知名财经媒体《金融时报》向他的45万读者宣布，他们对比特币的看法已经改变，因为在2013年比特币价格为138美元的时候，《金融时报》登上了头条。新闻写道“Buying frenzy sends virtual currency on way to become next bubble（疯狂购买浪潮使虚拟货币成为下一个泡沫）”。

《金融时报》其实是对传统华尔街机构声音的总结。

对于本轮牛市，基本有一个共识：本轮比特币行情是“机构牛”。 机构已经用自己的钱投了票，购买了比特币作为自己的资产配置。 机构的入场和散户购买比特币的渠道丰富，让比特币不断创新高。 市值一度超越Facebook，位列全球有价值资产榜第七位，紧随Alphabet A（谷歌母公司）和Tether之后的Sla。

那么哪些传统基金和机构持有比特币呢？

统计公开信息披露持有比特币的企业机构。 由于各国金融市场和监管规定的限制，购买比特币的企业机构分为直接购买和间接购买。

◢▏直接购买比特币的机构

一、金融机构

2021年1月4日，另类投资公司SkyBridge Capital宣布推出比特币基金“SkyBridge Bitcoin Fund LP”。 为启动该基金，SkyBridge Capital 及其附属公司投资了 2530 万美元。 同时，1月4日消息，天桥资本代表旗下旗舰基金（flagship funds）在2020年11月和12月投资的比特币基金仓位已达3.1亿美元。

根据天桥资本的官方说法，富达数字资产将担任比特币托管人，安永会计师事务所将担任天桥比特币基金的审计师。 该基金只收取0.75%的管理费，不收取奖励费。 您可以通过官网直接认购基金，最低投资额为50,000美元。

2017年，天桥资本拟将其多数股权出售给海航资本（美国）。 如果收购完成，海航资本将持有天桥资本80%的股权。 2018年，天桥资本因受到美国外国投资委员会（CFIUS）的阻挠，放弃了与海航资本的合并计划。

MVP 1 基金是由 Miller Value Partners 运营的对冲基金，资产约为 4190 万美元，管理层拥有该基金 79% 的股份。 Bill Miller 是 Miller Value Partners 的创始人、董事长兼首席投资官。 他在2020年第四季度的市场分析公开信中表示，在通货膨胀的环境下，越来越多的机构资金将购买比特币。

Bill Miller 之前在 Legg Mason 管理的基金从 1990 年到 2005 年连续 15 年跑赢标准普尔 500 指数。1990 年，Miller 的基金持有美国在线 (20%)、戴尔 (20%) 和房利美 (10%) 的一半股权). 米勒第二次大规模投资单一标的发生在2017年，标的是比特币。

米勒在接受采访时表示，2017 年底，比特币的价值占 MVP 1 基金的一半。 当然，造成这种情况的主要原因是比特币的大幅上涨。

公开资料显示，2014年，米勒用1%的净资产购买了比特币； 同时，在2015年，米勒继续加仓。 根据 Miller 的播客，2014 年和 2015 年购买比特币的平均价格为 350 美元。 目前，MVP 1 基金的最低投资额为 100 万美元。

2020 年 12 月 11 日，美国五大人寿保险公司之一的 MassMutual 通过纽约数字投资集团 (NYDIG) 为其一般保险账户购买了价值 1 亿美元的比特币。 对于 MassMutual 而言，这笔投资仅占其投资账户资金的 0.04%（约 2350 亿美元）。 MassMutual 目前持有 NYDIG 价值 500 万美元的少数股权。

Tudor Investment Corp 是一家资产管理公司，由亿万富翁 Paul Tudor Jones 创立。 2020 年 5 月，Paul Tudor Jones 表示，他购买的比特币资产占他投资管理的 1% - 2%。 Tudor Investment资产管理规模约383亿美元，其中Tudor BVI Global Fund占215亿美元，Jones通过Tudor BVI Global Fund购买比特币。

目前，参与帝舵BVI全球基金所需的最低投资额为1000万美元。

2、上市公司

Bitcoin Treasuries数据显示，全球共有16家上市公司公布持有比特币，合计持有约11.53万枚，占比特币总量的0.54%。

购买比特币最多的上市公司是 MicroStrategy，这是一家拥有 32 年历史的商业智能和移动软件公司。 在 2000 年互联网泡沫破灭之前，MicroStrategy 的股价高达每股 3,330 美元。 此后近20年，这家曾经的明星公司最高股价也只触及226美元。

直到 2020 年 8 月，MicroStrategy 以现金回报递减、美元疲软和其他全球宏观经济因素为由，向比特币投资 2.5 亿美元作为国库储备资产，股价创下 2001 年以来的新高。

随后，随着比特币价格的暴涨比特币对会计的影响，持有比特币的收益刺激了MicroStrategy股价的持续上涨。 业绩上涨后比特币对会计的影响，MicroStrategy 通过高级可转换债券又筹集了 6.5 亿美元，并全部用比特币购买。 一些投资者将其描述为“永动机”。 上市公司买入比特币，比特币价格上涨，比特币价格上涨增加公司收入，公司收入增加导致公司股价上涨。

当然，这种情况不仅仅发生在加密货币上。 2020年，白酒基金和科技股也有类似的上涨逻辑。

◢▏间接购买比特币的机构

目前，普通投资者、私募基金、公募基金在市场上间接购买比特币相对容易。 灰度投资推出的“灰度比特币信托”。 这是一款以信托形式推出的比特币基金，可接受实物（即比特币）或现金认购，以GBTC形式持有，锁定期为六个月，可通过场外交易市场进行交易当它到期时。

此前，2019年，中银基金发行的一款QDII基金理财产品“中银环球战略证券投资基金（FOF）”也以135万元买入GBTC 1.3万股。

近期披露的尚持有GBTC的机构名单：

持有GBTC最多的三箭资本是一家成立于2012年的新加坡对冲基金，主要投资加密货币领域的基础设施、去中心化金融项目和衍生品平台。 同时，三箭资本也是GBTC第二大机构BlockFi的股东。 加密资产借贷平台BlockFi于2020年2月完成3000万美元B轮融资。据BlockFi CEO Zac Prince透露，BlockFi最早将于2021年下半年上市。

此外，被誉为“女版巴菲特”的凯瑟琳伍德管理的基金ARK早在2015年就投资了GBTC，其旗下“下一代互联网ETF”ARKW在上一季度增持了78万股GBTC。个月，价值超过 3500 万美元。 ARKW以近5年555.79%的总投资回报率在全球ETF中排名第六，GBTC是其第三大持股，占其基金总额的4.73%。

对冲基金 Horizo​​n Kinetics 紧随 ARK 之后持有 GBTC 股票。 Horizo​​n Kinetics旗下5只信托基金（KINETICS PORTFOLIOS TRUST）和1只封闭式基金（RENN Fund）均持有GBTC，合计持有518万枚GBTC，价值约2.3亿美元。 除了收购 GBTC，Horizo​​n Kinetics 还涉足比特币挖矿，将矿机托管在 Core Scientific 矿场，该矿场拥有 450 兆瓦功率负载矿场。

值得注意的是，知名的罗斯柴尔德家族旗下投资公司“罗斯柴尔德投资公司”也通过持有GBTC间接持有比特币。

◢▏结论

2020年，越来越多的机构业务开始接受比特币并购买比特币。 比特币在世界范围内的影响力也越来越大。 然而，目前比特币的全球影响力仍无法与黄金相提并论； 根据全球黄金储备的价值，一个比特币的价格需要涨到 38 万美元才能与黄金等价。

机构和企业的蜂拥而至，让人很难判断这是机构间的炒作，还是比特币价值的回归。 资本市场永远不缺永动机，缺的只是时间长短。

比特币就像一个社会实验，每个购买比特币的企业可能都有不同的想法。 每个企业都只是在用口袋里的钱选择它想要的世界。