五分钟看懂数字货币核心价值链 货币投资新思维

在链币投资圈，有一句名言叫做“币圈一日，股市一年”，形容的是比特币等电子货币的巨大波动性。 面对如此大的波动，必须要有颠覆性的思维理念，才能率先进行这样的降维打击。 本文点出了数字货币和区块链技术的本质，谈了区块链将颠覆哪些行业，也为大家投资新型数字货币提供了一个重要的切入点。 本文提及的所有币种仅供分享，不做任何背书。

数字货币的核心价值是交易

区块链的本质是去中心化的分布式账本，而分布式账本的核心价值是交易，通过各种方式降低交易成本。 当然，有些人会争辩说，比特币和山寨币的核心价值是一个货币体系，由法定货币独立供应。 但是与以太坊密切相关的数字货币，大家一定要明白，数字货币要想进入市场，就必须得到主流金融市场主体的认可。 这样的认可需要两点：一是与法币建立兑换关系，二是颠覆某些行业的交易支付功能。

下表列出了截至 1 月 7 日的所有数字货币及其市值。 在所有数字货币中，市值超过10亿美元的约有43种。 比特币、以太坊和瑞波币是市值前三名。 Bitcoin Cash是比特币的一个分叉，43之后的所有币种合计市值670亿美元。 细数这些货币，会更明确交易是核心价值，数字货币也可以据此分类。

1、通过比特币和以太坊，建立法币兑换关系。 比特币、以太坊等也成为数字货币的基石货币。 这里的基石币值就是稳定币值（稳定币值本身就是长期交易的一大前提）。 目前没有其他货币可以挑战比特币作为基石货币的地位，除了比特币现金（从分叉中诞生）。

2、以太坊的“智能合约”相当于对区块链程序的优化，将比特币本身只能实现交易的程序功能向​​前推进了一步，让更多的货币可以通过以太坊Solidity语言进行部署。 如果说比特币扮演着稳定数字货币与外部价值联系的基石角色，类似于开天辟地的盘古，那么以太坊就是造人的女娲，或者造字的仓颉与以太坊密切相关的数字货币，提供一个共同的工具让更多的货币可以重现。

3、除了这些山寨币，还有两种出人头地的方式：一种是在交易功能上颠覆某个传统行业，从而最终证明自己的价值，在数字货币领域占有一席之地。 比如Ripple的快速崛起，也是因为需要满足机构的跨境结算资产，帮助优化银行流动性。 之前的莱特币也是如此，其目标是成为普通用户的点对点全球支付网络。

第二种方式是挑战以太坊的“智能合约”，成为新一代ICO新币发行的通用语言/货币。 Cardano 和 NEM 就是两个例子。 Cardano的卖点在于其智能合约语言已经过学术界的审查，保证了代码的高质量。 NEM的卖点是交易速度比以太坊快，因为NEM只是将数据和资产写入区块链，将程序本身作为区块链外的程序部署给用户。 简而言之，NEM 封装更完整，更易于部署，但很难像以太坊那样进行定制。

哪些行业会被区块链颠覆？

因此，基石币以外的山寨币可以分为两大类：以太坊挑战者和交易所币。 以太坊的挑战者涉及的技术细节太多了，我们下次再说。 这里我们将重点放在交易货币上，即重要的功能是优化现有的交易货币。 总之，我认为交易成本高的行业更容易被区块链颠覆。 交易成本有两种类型：基于费用的显性成本，以及基于时间、声誉风险以及法律和合规风险的隐性成本。

显性成本很容易理解。 市值157亿美元的Litecoin是基于区块链的Paypal，而市值130亿美元的Stellar的目标是帮助建立各种金融资产之间的新交换平台。 市值110亿美元的IOTA通过系统算力结算之前的交易，从而促成一个零手续费的转账平台。

但隐性成本更加根深蒂固，而且最有可能具有破坏性。 我举三个例子：

交换

目前网上交易数字货币需要法币支付手续费，但已有多家数字货币交易所发行了自己的数字货币在其交易所支付交易手续费，如Binance（币种：BNB）、KuCoin Shares（币种：KCS） )和Coss（币种：Coss），这里统称为兑换币。 在传统金融市场中，交易所的头部效应、网络效应和规模效应十分明显。 而且，当交易所货币本身的价值快速增长时，会对交易所本身产生很强的引流作用。 BNB和KCS在过去几周的币值和用户量的同步飙升就说明了这一点。 我们更看好交易币，因为它的核心价值与优化交易的命题密切相关，具有很强的网络效应。

目前，币安已停止注册，但库币仍开放注册。

专业服务交易

律师、投资顾问等专业服务面临的最大问题是刚开始时客户资源少、单价低，前几年很难生存。 如果能推出专业服务的数字货币，通过数字货币的预售，小律师、小投资顾问可以弥补行业大玩家的劣势。 这些规模效应明显、客户资源成为最大门槛的行业，都有可能被颠覆。 . 例如，通过ICO筹集资金，发行新的更好主题的ETF，与现有的ETF竞争。

房地产交易

房地产交易可以说是规模最大、税费最高的交易之一。 目前的痛点是交付的很多细节都需要依赖town hall和律师。 但可以想象，如果一个团队能够开发出一种可行的数字货币交付模式，可以大大降低房地产交易中的手续费，并逐步获得政府的支持，这样的数字货币可能会取得长期的成功，打开数字货币的大门房地产与房地产资产价格之间的桥梁意义重大。 例如，如果美国在线房地产中介公司 Redfin（股票代码：RDFN）发行一种数字货币，卖家可以用它来支付卖家费用，它很可能会很受欢迎。

以上只是区块链有可能颠覆的行业的几个简单示例。 投资数字货币，需要注意的风险有很多，包括对创始人团队、白皮书、技术的考察。 但除了这些常规的调查之外，最重要的是一种新的数字货币是否在交易的本质上颠覆了某个行业。 这是联币的新思路。