通缩货币会导致经济衰退吗？

昨天我讲了政府行为和房价的关系，以后有机会再讲。 这里的话题太多了。

但结论很简单，政府的任何行为都会增加房地产交易的成本，从而推高房价。

今天我们来聊聊另一个话题，货币通缩和通货膨胀的话题。

昨天看到一篇“真本聪”的文章，讲通货紧缩的比特币和通货膨胀的以太坊。

Satoshi Mamoto 是一位非常认真和理性的加密货币投资者。 他的文章非常好，我也一直在仔细阅读。

Satoshi Mamoto的文章里有一句小话：总量不变的货币会导致通货紧缩……

这句话说到一半，后半句应该是“通货紧缩会造成消费和投资抑制，继而造成经济衰退，所以各国保证发行货币的政策是小幅通货膨胀”。

哈哈，这句话你再熟悉不过了！

今天我就告诉你，这句话是错的！

先说结论吧。 货币政策是通货膨胀还是通货紧缩对经济发展没有影响。 它既不会导致经济增长，也不会导致经济衰退。

你震惊了吗？ 震惊？ 觉得奇怪？

哈哈哈哈！

用不了多久，我就能获得诺贝尔经济学奖。 我的经济见解太深刻、太有启发性、太睿智了。

我读了那么多书，却很少有人向我提起过这些说法。

如果你学经济学，看到有人提出这些理论，请告诉我。

对于今天的话题，我将分为两个层次，

第一层次，货币通胀不会刺激消费和投资。

第二个层次，退一步说，即使货币通胀确实刺激了消费和投资，也无法带动经济增长。

先说第一点，通货膨胀不能刺激消费和投资。

为什么？

根本原因在于消费和投资与金钱无关。

消费和投资的根本原因是，“你需要！”

不是吗？

我买咖啡是因为我需要咖啡。

我买咖啡是因为人民币贬值？

这到底是什么？

这怎么可能？ 如果我怕我的人民币贬值，我就把人民币扔掉，我就把人民币换成美元和比特币。

在生活中，你会看到每个人都用人民币换过房子或其他保值增值的投资产品。

需要注意的是，人们的这种“投资”行为与货币本身无关。 不管我手里的货币是通货膨胀还是通货紧缩，我都会不断地用手中的货币换取“更高收益”的“资产”。

事实上，人的投资行为与货币完全无关，人的投资行为只与“利益”有关。

大家不断用保值资产和增值资产置换手中的贬值资产； 用高收益资产替代低收益资产； 用高收益资产替代高收益资产； 用更高收益的资产取代更高收益的资产……

这是一个显而易见的原因。 我们不断用每年 -0% 的资产替换每年 -30% 的资产；

年度+0%资产兑换年度+10%资产；

年度+10%资产兑换年度+50%资产；

...

这里所说的资产不仅包括你手上的货币，还包括你手上的其他所有资产，你的股票，你的房产，你的黄金，你的比特币，你的人民币，你的港币，你的美元……

还需要提醒的是，当我们改变资产时，是基于我们自己的“知识”。

我们用知识范围内的“优质”资产替换现有的“劣质”资产。

如果有一种资产比我持有的资产质量更高，但我不“知道”，我就不能投资。

比如，前段时间看到一则新闻，说有一家美国公司生产大麻，投资该公司的股票一年获利30倍。

这个投资当然很好，但是我没办法投资。 为什么？ 因为我不知道有这样一家生产大麻的公司。

货币是不是设计成“通货紧缩”，保值增值的，这样大家就不会投资了？

不！

看看加密货币世界中的比特币。 在加密货币世界中，比特币是“货币”，可以视为加密货币世界中的“法币”（这样说是错误的）。

但是持有比特币的人会停止投资吗？

不会，持有比特币的人会用比特币换取其他资产来投资升值。 因为我投资的是另一种资产，它的升值速度比比特币快，所以我想用比特币换其他资产。

严格来说，有些人持有比特币，不投资比特币； 有些人将比特币换成其他货币并投资其他货币。

就像在生活中，有些人用人民币换股票和房产，但有些人不用人民币换股票和房产。 看他的“想法”，看他的“见识”，看他的综合判断。

这是一个简单的观察，一个简单的例子，货币是“通货紧缩”，投资者还是会用货币来投资。

另一个例子是以太坊。 以太坊目前是一种“通胀”货币。 持有以太坊的人是否必须用以太坊换取其他资产？

不必要！

就像生活中一样，即使大家认为人民币通货膨胀贬值，也不一定会用人民币去换其他资产。

改不改，看我的考虑、评估、预测，合不划算，合不赚钱，合不赚钱。

这个结论因人而异。 这是正常的。 人们有不同的知识和想法。

也许你会说，虽然你是对的，但货币稍微膨胀总能比不通胀的货币更能刺激人们消费和投资，对吧？

假设有两种货币，货币A膨胀，货币B不膨胀。 当人们手中持有货币A时，是否比货币B有更强烈的消费和投资欲望？

哎~~~这个问题很好，赞！

我把它拆开砸碎来回答这个问题。

首先让我们做一个简单的“扩展方法”推理。

假设我们手里的人民币每年通货膨胀3%，因为这样可以刺激大家的消费和投资，促进经济繁荣。

嗯，很好。

那么如果我们进一步将通胀率提高到5%，是否会进一步促进消费和投资，促进经济繁荣呢？

朝着这个方向，我们增加到10%、30%、100%……

这就是简单的“归谬法”。

或许，有人会争辩说，“适度通胀”会刺激消费和投资，而不是“无限通胀”……

我稍后会详细说明这一点。 我们先换个话题——

在加密货币世界中，可以观察到许多这样的现象。 加密货币世界真的很丰富，可以观察到各种货币样本。 真是千奇百怪，物种丰富。

说到通货膨胀和通货紧缩，加密货币有各种类型的代表。

比特币，人人都说是“通货紧缩的”。 事实上，比特币非常复杂。 准确的说，比特币每年都在膨胀，总量每年都在增加； 但增加有结束。 一百年后，总量达到2100万，再也没有增加。

在投资者心目中，“预期”的比特币“总量不变”。 这是投资者的想法。

在现实生活中，比特币的数量不断增加。 这是实用的。 但需要补充的是，年增幅继续下降； 一百年后，它再次停止增长。 这是一个冗长的声明，但它是准确的。

这里可能有一个有趣的问题。 假设到2050年人类灭绝，是否可以认为在比特币有限的生命中，它一直是一种“通货膨胀”的货币？

哈哈，纠结，晕！

这个问题我就不说答案了，大家可以自己去想。

说完比特币，再来说说以太坊。 以太币是一种“通货膨胀”货币。

柚子呢？ EOS，一种通胀货币。 最初设计的年通货膨胀率为5%，后来改为1%。

LISK，年通胀15%，啧啧，厉害！

为什么我刚才列出了这么多加密货币？

我想让你看到不同的加密货币有不同的通货膨胀率和持有者对它的态度。

通货膨胀率高的货币是否会让持有者更加不安，难以抑制消费和投资的冲动？ （消费和投资的意义无非就是把A换成B）

当你静静地观察和思考之后，你会发现结论并不一定是正确的。 持有任何一种货币的投资者并不能仅仅通过查看其通货膨胀率来决定是否将其兑换成其他货币。

正如我上午所说，投资者之所以将A资产换成B资产，只与A资产和B资产的“市盈率”有关，与A资产本身的通胀率无关； 这也与投资者的知识有关。 他是否知道收入更高的B存在。

还记得我们在讨论什么吗？

我们讨论过，如果货币A通货膨胀而货币B不通货膨胀，货币A是否会使人类更加冲动地进行消费和投资？

然后我们将这个问题分为两种情况，

假设A货币和B货币同时存在。

像在津巴布韦，本国货币和美元并存，津巴布韦元是通货膨胀的，而美元不是。

民众将如何选择？

当然是把手里的津巴布韦元换成美元。

你冷漠吗？

哈哈哈哈！

老百姓不傻，老百姓当然用贬值的资产（A币）换取保值资产（B币）。 它仍然是我之前讨论的基本原则。 大家不断地用优质资产替换手中的劣质资产。 它与您持有的资产的通货膨胀率无关，而仅与您的知识有关。 一旦你知道有一个B资产，比你手上的A更增值...

津巴布韦的例子在全世界都很普遍。 在很多国家，你会看到国家法定货币和美元并存。

在澳门，港元和澳元并存。 当地人用澳元换港币，拒绝接受“澳币”。 你去咖啡馆吃饭一百万比特币等于多少人民币，店里挂着“不收澳币”的牌子……

毕竟这样的国家和地区非常少见，而且大多数国家都会规定“必须使用本国货币”……

这是我们要讨论的第二种情况，只有货币A存在，或者只有货币B存在（刚才我们讨论A和B并存的时候，人家当然是用A换B）

由于只有A存在，一般的理由是“被迫”。 我刚才说了，有些国家只允许使用A，其他货币是不允许的。 和津巴布韦一样，持有美元是违法的。 如果你敢偷偷藏美元一百万比特币等于多少人民币，你就会被枪毙。 你！

哈哈哈哈！

你看，根据这项强制性规定，会发生什么。

先是大家偷偷把津巴布韦元兑换成美元。 你能阻止它吗？ 冒着被斩首的危险，我也想改。 因为我不想让我的财富贬值。 这种冲动太多了，无法抑制。

其次，如果实在没办法换美元，我就试着把手里的津巴布韦元换成别的东西，房子也好，米也好。 反正津巴布韦元不敢留着，太亏了。

也许你会说，嘿，那不是很好吗？ 刺激大家的消费和投资！

哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈！

这是荒谬的！

我快要笑出声来了！

我会因为大笑而英年早逝！

一代伟大的思想家、哲学家、政治家、文学家、经济学家——韩江雪就这样告别了这个世界。

让我们把话题引到今天开头说的“第二层”……

还记得第一级话题是什么吗？ 第一层题目说货币通胀不能刺激消费和投资。

第二个层次的题目是退一步…… 退一步说，即使货币通胀确实刺激了消费和投资，也不能促进经济繁荣，不能创造财富。

请注意我说话的逻辑。 这是非常严格和严格的。 内容和话题很多，但逻辑一点都不乱。

第一级、第二级； 哪怕第一关的结论是错的，退一步……还是一样。

我们先别跑那么快，好好看看刚才说的是什么。

当一个国家用枪支迫使人们使用通货膨胀的货币时，就会“刺激”消费和投资，即人们迫不及待地花掉自己的钱，用法币换取其他的； 持有股票称为投资。

还显示了与此假设相反的情况。 如果国家不用枪炮逼老百姓使用通货膨胀的货币，老百姓马上就会把通货膨胀的货币A换成保值增值的货币B。这个不要忘了，刚才已经充分讨论过了。

好吧，回到“强制通货膨胀货币”的情况。

这种情况，呃，厉害，说起来想笑，哈哈。

老百姓被迫使用通货膨胀的货币，从而刺激消费和投资。 哈哈哈哈，我一直想笑，对不起。 我是认真的。

这里有一个你没听过的结论，你看过很多经济学书，但是没有人讲这句话，至少我没看过，相信有经济学家讲过这一点，因为它太明显了，发现这一点并不需要很多聪明。

这句话是——“交易不能产生财富，只有基于自由和快乐的交易才能产生财富”。

昨天看了水库奥申的《如何获得真正的财富》一书。 它的开头有一句话“交易创造财富”。 这是亚当·斯密所说的。

我没读过亚当·斯密的书。 但无论亚当·斯密是否说过。 这不对，这是错的！

以上都是错误的！

哈哈哈哈哈哈哈！ （我在模仿欧神的语气）

亚当·斯密这句话的意思是，我种稻子，你养羊，我用稻子换你的羊，我就“受益”，财富是创造出来的，贸易创造财富！ 哎呀！ 亚当·斯密搓着手，双眼放光，激动！

就在这时候，韩江雪背着那只苍老的手溜了出来，拍了拍亚当·斯密的脑袋，脸上带着神秘的笑容：“嗯，小伙子干得不错！干得好！”

还拍了拍欧神的脑袋，“嗯，你们也做的不错！”

韩江雪嘴角却勾起一抹嘲讽的笑意，随后说出了神秘的话：

“可是你们都错了！

并非所有交易都能创造财富！

财富只能建立在自愿的、寻欢作乐的交换之上！ “

（这里应该鼓掌！）

亚当·斯密和欧神都有些发懵，还没尝过。 尤其是欧神，灵动的小白眼翻了个白眼，看着韩江雪，动了动嘴唇，想要说什么，却又没有多想。

亚当·斯密失态问道：“你这是什么意思？还有不以自愿为基础、不追求幸福的交流？”

韩江雪：“有，有很多。”

举个极端的例子，有人拿枪指着你，让你跟我做个交易，先把你的米卖给我，我再把米卖回给你，嗯，可以涨价。

哈哈哈哈。 这样的交易会创造财富吗？ 这样的交易会创造GDP吗？

明明没有创造，不仅没有创造财富，反而创造了“浪费”、“负财富”和“痛苦”。

这是经济学教科书中另一个需要纠正的常见错误。

财富≠交易量。

经济学界有个老笑话是这样说的

经济学家A拉了一堆屎，对经济学家B说：“你要是吃了，我给你一百万。”

经济学家B看着眼前的一坨屎。 虽然恶心，但他还是忍痛吃了。 A 无奈只好给 B 一百万。

B又拉了一堆屎，对A说：吃我的屎，我给你200万！

A看了一眼，用力吃B的屎。 B不得不给A 200万。

（最精彩的地方来了）

负责国家审计的负责人说，刚才A和B共同创造了300万的GDP。

哈哈哈哈！

这个笑话太好笑了。 让我先笑一会儿。

这个笑话的“错误”在哪里？

错误的是把GDP当成财富，把交易量当成财富。 (GDP=交易金额)

我以前看过薛兆峰讲过一个笑话。 他说，如果全国的红绿灯全部拆除，换成马路中间的交警站，是不是可以为全国100万人创造就业机会？

哈哈！

结论很明显，这样做是愚蠢的。

但是为什么会有人犯这个错误呢？

因为有些人误认为“就业率”是一个需要提高的指标！

哈哈，这就是“买篮子买珍珠”的错误。 很多人在生活中都会犯这个错误。

我们设计一个指标，本来是为了达到某个目的。

但是在设计了这个指标之后，这个指标本身就被误认为是目的了。 这样的例子太多了。

您是否经常听到生产多少钢？ 贸易顺差有多少？ 失业率是多少？ 国内生产总值是多少？

大多数谈论这些指标的人都是白痴。 他们不知道这个指标是什么意思，也不知道这个指标是用来做什么的。 他们为了让这个指标更高而变得盲目、片面，闹出许多笑话。

更进一步，回到我们的公式，财富≠交易量≠GDP。

所以，刻意增加交易量、刻意让人去交易是没有意义的，也不能增加财富。

对应上面的错误，还有一个公式，

财富=幸福

这是经济学的基本常识，财富等于全人类的福祉。

唉，客气地说，财富等于幸福。

财富≠馒头。

饿了，吃一个馒头，就很幸福； 但是当你吃饱了，让你吃一个馒头的时候，你就不开心了，不仅不开心，还很痛苦。

财富≠交易。

有需要，交易一会，心满意足； 如果你没有需要，而试图强迫你交易，那只会让你非常辛苦和痛苦。

因此，“强迫人们使用通货膨胀的货币”不能创造财富，不仅不会创造财富，还会造成负财富和痛苦。

这是显而易见的。

多么简单！

普通人不会犯这种错误，但经济学家会，玩了很多数学，最后得出一个很可笑的结论。

说服了这些经济学家。 这些不是专家，这些是伪专家。

经济学的第一原理是，人在自由的时候，会选择让自己快乐，从而创造财富。

今天的话题就快结束了。 逻辑太长了。 但核心论点并不多。

我将再次抚摸它，然后添加泄漏。

今天的逻辑，

膨胀的货币不会创造财富。

子参数，

首先，通缩货币无法刺激消费和投资。

消费和投资的本质是交换，手中的货币是用来交换其他东西的。 不管货币通缩还是通货膨胀，每个人都会用自己的货币换取其他东西。 根本原因在于这样做是“有利可图”的，与货币是通缩还是通货膨胀无关。

第二，在没有强制和自由选择货币的情况下，无论手里的货币是通货膨胀还是通货紧缩，大家肯定会选择保值增值的货币。 即使我的货币处于通货紧缩状态，我也会继续将其兑换成通货紧缩程度更高的货币。 将津巴布韦货币换成美元是不够的，用美元换成比特币，甚至换成比特币，再换成更完美的比特币，也是不够的。

第三，当通货膨胀货币被强制执行时，它会“刺激”消费和投资。 但这种情况下的消费和投资只是数字，而不是财富。 财富≠数量≠交易量。 自由、自愿、以享乐为导向的交换产生财富。 财富=自由交换。

好了，今天的重点就结束了。

添加另一个泄漏。

怎么了？

我不是提过一个观点，一个“适度通胀”的货币会促进消费和投资吗？

这个观点错在哪里？

这是你强行塞给我的“适度通胀”货币吗？ 如果是强制性的，就像刚才讨论的那样，它只能创造交易数字，而不是真正的财富。

如果你给我的“适度通货膨胀”的货币不是强制性的，那么对不起，我要换成另一种“通货紧缩”的货币。

不仅我会这样做，你也会。

这就是货币之间的竞争，良币驱逐劣币。